Η Index Ventures εγκαινιάζει το δεύτερο κεφάλαιο εκκίνησης — μόλις ένα χρόνο μετά το πρώτο

Η Index Ventures εγκαινιάζει το δεύτερο κεφάλαιο εκκίνησης — μόλις ένα χρόνο μετά το πρώτο

November 25, 2022 0 Von admin

Ο υποστηρικτής της Deliveroo και της Revolut, Index Ventures, λανσάρει το δεύτερο κεφάλαιο με επίκεντρο τη βάση, ύψους 300 εκατομμυρίων δολαρίων. Έρχεται ενάμιση χρόνο μετά το πρώτο του ταμείο που εστιάζει στους σπόρους, ένα όχημα 200 εκατομμυρίων δολαρίων.

Αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία με έδρα το Σαν Φρανσίσκο και το Λονδίνο επενδύει τώρα σε όλες τις ηπείρους από τρία οχήματα – το ταμείο εκκίνησης, ένα επιχειρηματικό ταμείο 900 εκατομμυρίων δολαρίων και ένα ταμείο ανάπτυξης 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Πού θα πάνε τα λεφτά;

  • Το ταμείο θα στηρίξει εταιρείες στις ΗΠΑ, την Ευρώπη και το Ισραήλ. „Σίγουρα θα υπάρξει αυξημένη εστίαση τόσο στην Ανατολική Ακτή των ΗΠΑ, αλλά και σε περισσότερες επενδύσεις στο Ισραήλ, το οποίο βλέπουμε ως ένα σημαντικό οικοσύστημα με τεράστιες ευκαιρίες, ειδικά σε τομείς που είναι βασικοί στον δείκτη όπως το fintech και η κυβερνοασφάλεια“, λέει ο συνεργάτης Χάνα Σιλ. Το ταμείο άνοιξε ένα γραφείο στη Νέα Υόρκη νωρίτερα φέτος και διόρισε έναν συνεργάτη στο Τελ Αβίβ.
  • Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι αγνωστικιστικό του τομέα, αλλά το Index έχει βασικά επενδυτικά θέματα που περιλαμβάνουν fintech, gaming, αγορές και επιχειρηματικό λογισμικό. Η Seal λέει ότι είναι ενθουσιασμένη με το λογισμικό B2B και το μέλλον της εργασίας. Μετά την Covid, «ο τρόπος με τον οποίο εργάζονται οι άνθρωποι έχει αλλάξει ριζικά και δεν πρόκειται ποτέ να επιστρέψει όπως ήταν πριν, είτε είναι απομακρυσμένος είτε υβριδικός. Υπάρχουν τόνοι νέων προκλήσεων που γεννιούνται μέσα από αυτή τη νέα πραγματικότητα», προσθέτει ο Seal.

«Πιστεύουμε ότι χρειάζεται ένα χωριό για να χτιστεί μια εταιρεία στα αρχικά στάδια»

  • Η Index λέει ότι δεν θέλει να δεσμεύσει ολόκληρο το ποσό ενός γύρου, αλλά προτιμά να επενδύει μαζί με άλλους επενδυτές όπως ταμεία σποράς, μόνο γιατροί και άγγελοι επενδυτές. «Πιστεύουμε ότι χρειάζεται ένα χωριό για να χτιστεί μια εταιρεία στα αρχικά στάδια», λέει ο Seal.
  • Ο Seal παραδέχεται ότι «το μεγαλύτερο δεν είναι σίγουρα πάντα καλύτερο» όσον αφορά τα μεγέθη κεφαλαίων, αλλά ότι πιστεύουν ότι το όχημα των 300 εκατομμυρίων δολαρίων «είναι το σωστό μέγεθος για να μπορεί να επενδύσει στους καλύτερους ιδρυτές πρώιμου σταδίου σε όλη την Ευρώπη, τις ΗΠΑ και το Ισραήλ».

Οι εταιρείες που υποστηρίζουν το Index στο seed λαμβάνουν επενδύσεις σε μεταγενέστερα στάδια από το Index;

Ποιο είναι το ιστορικό της Index;

  • Η Index επένδυε στο seed εδώ και πολύ καιρό, αλλά μέχρι πέρυσι, δεν διέθετε ειδικό ταμείο για startups σε αυτό το στάδιο. Έχει υποστηρίξει εταιρείες όπως η Figma, η Revolut και η Remote at seed.
  • Η Seal λέει ότι οι εταιρείες χαρτοφυλακίου αρχικών κεφαλαίων έχουν βρει χρήσιμες εισαγωγές σε εταιρείες χαρτοφυλακίου μεταγενέστερων σταδίων, ιδίως για την εύρεση πρώτων υπαλλήλων και νέων πελατών.

Ποιος υποστηρίζει το Index;

  • Τα LP στο αρχικό ταμείο είναι τα ίδια με τα ταμεία επιχειρηματικών συμμετοχών και τα ταμεία ανάπτυξης και περιλαμβάνουν μη κερδοσκοπικά ιδρύματα, συνταξιοδοτικά ταμεία, εκπαίδευση, υγειονομική περίθαλψη και έρευνα και άλλους θεσμικούς επενδυτές.

Η αγορά σπόρων

  • Η αγορά σπόρων ήταν ισχυρή φέτος στην Ευρώπη παρά την επιβράδυνση σε μεταγενέστερα στάδια που είναι πιο κοντά στον αντίκτυπο των δημοσίων αγορών. Οι επενδυτές λένε ότι είναι πιο εύκολο να στηρίξουμε εταιρείες στα πρώτα στάδια, οι οποίες πιθανότατα δεν θα ωριμάσουν και θα εξέλθουν έως ότου βελτιωθούν οι μακροοικονομικοί άνεμοι και οι αντίθετοι άνεμοι της αγοράς.
  • Σε ετήσια βάση, οι ευρωπαϊκές εταιρείες παραγωγής σπόρων βρίσκονται σε καλό δρόμο για να συγκεντρώσουν 8 δισεκατομμύρια δολάρια φέτος, σύμφωνα με το Dealroom, πολύ κοντά στα 8,5 δισεκατομμύρια δολάρια του περασμένου έτους (και μπορεί να το ξεπεράσουν λόγω καθυστερήσεων στις αναφορές). Εν τω μεταξύ, οι εταιρείες στη Σειρά C+ έχουν συγκεντρώσει μόνο τα μισά από αυτά που άντλησαν πέρυσι, με λιγότερους από δύο μήνες μέχρι το τέλος του 2022.

«Αν πρόκειται να δημιουργήσετε μια επιχείρηση σε τέτοιες περιόδους, όταν είναι ένα δύσκολο μακροοικονομικό περιβάλλον, πρέπει να καθοδηγείτε την αποστολή»

  • Ο Seal λέει ότι «τα πρώτα στάδια ήταν πιο αργά για να προσαρμοστούν στο νέο περιβάλλον της αγοράς από τα μεταγενέστερα στάδια» και ότι οι ιδρυτές γίνονται «πιο ρεαλιστές σχετικά με την αποτίμηση και την αποτίμηση και [the market] επιστρέφει σε ένα πιο λογικό επίπεδο παρόμοιο με αυτό που ήταν το 2019 και προ της Covid εποχές».
  • Λέει επίσης ότι η Index βλέπει «ελαφρώς χαμηλότερο όγκο» εταιρειών στο στάδιο έναρξης σε σύγκριση με πέρυσι, αλλά ότι οι ιδρυτές είναι υψηλότερης ποιότητας. «Αν πρόκειται να δημιουργήσετε μια επιχείρηση σε τέτοιες στιγμές, όταν είναι ένα δύσκολο μακροοικονομικό περιβάλλον, πρέπει να καθοδηγηθείτε από την αποστολή. Πρέπει να αφοσιωθείς».

Κοσκινισμένη λήψη

Άλλη μια εβδομάδα, άλλος ένας έρανος από μια ευρωπαϊκή VC — και ακόμη μεγαλύτερη από πριν. Ο Seal λέει στο Sifted ότι η Index αναμένει ότι ο ρυθμός ανάπτυξης αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου θα είναι «περίπου ο ίδιος» με το πρώτο, πράγμα που σημαίνει ότι υπάρχουν ακόμη πολλά χρήματα που πρέπει να συγκεντρωθούν εκεί έξω για ομάδες υψηλών επιδόσεων στα πρώτα στάδια του ταξιδιού τους. Δεδομένου ότι ο δείκτης τώρα θα εξετάζει περισσότερο τις ΗΠΑ και το Ισραήλ επίσης, θα είναι ενδιαφέρον να δούμε ποια περιοχή του κόσμου λαμβάνει τα περισσότερα χρήματα, ωστόσο.

Η Eleanor Warnock είναι η αναπληρώτρια συντάκτρια του Sifted και συμπαρουσιάστρια Το Sifted Podcastκαι γράφει Επάνω Γύρος, ένα εβδομαδιαίο ενημερωτικό δελτίο στο VC. Tweet από @misssaxbys